Stock – Watson Eşbütünleşme Analizi Yardımıyla Altın Fiyatları Mekanizması Üzerine

Gönül Akıncı, Merter Akıncı and Ömer Yılmaz
Additional contact information
Gönül Akıncı: Ordu University
Merter Akıncı: Ordu University
Ömer Yılmaz: Ataturk University

Ekonomik Yaklasim, 2013, vol. 24, issue 86, 55-81

Abstract: Bu çalışmada; altın fiyatları, enflasyon ve uzun dönem faiz oranları ile FED bilançoları arasındaki ilişkiler Stock–Watson eşbütünleşme ve Granger nedensellik analizleri kullanılarak ABD ekonomisi için 1960–2011 dönemi itibariyle incelenmiştir. Stock–Watson eşbütünleşme analiz sonuçları, ifade edilen değişkenler arasında uzun dönemli ilişkilerin varlığını göstermiştir. Ayrıca, Stock–Watson eşbütünleşme analizi kapsamında yapılan Granger nedensellik analizi ise uzun dönem faiz oranları, enflasyon oranları ve altının dahil olmadığı FED bilançosundan altın fiyatlarına doğru tek yönlü ve altın fiyatları ile altının dahil olduğu FED bilançosu arasında ise çift yönlü nedensellik ilişkilerinin olduğunu ortaya koymuştur.

Keywords: Altın Fiyatları; Enflasyon Oranları; Faiz Oranları; FED Bilançoları; Stock–Watson Eşbütünleşme Analizi. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C32 E31 E43 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
Note: [English Title] On the Mechanics of Gold Prices with the Help of Stock – Watson Cointegration Analysis [English Abstract] In this paper, the linkages between gold prices, inflation rates, long-run interest rates and FED balance sheets in USA economy are investigated by using Stock–Watson cointegration and Granger causality analysis in the period 1960–2011. The results of Stock–Watson cointegration analysis show the existence of long-run relationship among the variables mentioned. Besides, the results of Granger causality analysis in the context of Stock–Watson cointegration test indicate that there is unidirectional causality relationship run from long-term interest rates, inflation rates and FED balance sheet in which gold is excluded to gold prices, whereas bidirectional causality nexus between gold prices and FED balance sheet in which gold is included. [English Keywords] Gold Prices, Inflation Rates, Interest Rates, FED Balance Sheets, Stock–Watson Cointegration Test.
References: Add references at CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://dx.doi.org/10.5455/ey.35107 (application/pdf)
No restriction for articles.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:eyd:eyjrnl:v:24:y:2013:i:86:p:55-81

Access Statistics for this article

Ekonomik Yaklasim is currently edited by Ozan Eruygur

More articles in Ekonomik Yaklasim from Ekonomik Yaklasim Association
Bibliographic data for series maintained by Ozan Eruygur ().