THE KALMAN FILTER IN THE EVENT-STUDY METHODOLOGY

Gerardo Dubcovsky and Francisco Venegas-Martínez
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Gerardo Dubcovsky: Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2003, vol. 2, issue 1, 81-93

Abstract: El propósito de este trabajo de investigación consiste en extender la metodología de estudios de eventos, en un ambiente dinámico más rico, a fin de que se incluyan parámetros dependientes del tiempo. Se utiliza el filtro de Kalman para modelar parámetros como función del tiempo,en una representación espacio-estado del modelo estadístico de mercado de estudios de eventos. Asimismo, se aplica inferencia Bayesiana para actualizar la información relevante y se utiliza la teoría de información para elegir la distribución inicial de los parámetros. La extensión propuesta conduce a un planteamiento más robusto de la evaluación del impacto que un evento económico o financiero tiene sobre el valor de mercado de las empresas.

Keywords: Event studies; Kalman filtering; Information theory (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2003
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