PROBABILISTIC GREEKS

Andrés D. Fundia and Francisco Venegas-Martínez
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Andrés D. Fundia: Tecnológico de Monterrey, Campus Ciudad de México

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2004, vol. 3, issue 3, 303-311

Abstract: En la fórmula de valuación de opciones Black-Scholes-Merton, los coeficientes que multiplican a las principales variables (el precio del subyacente y el precio de ejercicio) son iguales a algunas "Griegas" (derivadas parciales del precio con respecto a las principales variables). En este trabajo probamos que esta propiedad no es sólo verdadera para una distribución log-normal, sino también se satisface para cualquier distribución que cumpla con algunas condiciones naturales y para algunas opciones exóticas. Estas identidades son derivadas a partir de una nueva representación integral de las Griegas. Esta representación permite determinar las Griegas en una forma sencilla y sistemática simplificando las complejidades computacionales y matemáticas tradicionalmente relacionadas en estos cálculos. Cuando calculamos las griegas, estos resultados pueden ser aplicados para simplificar la derivación de expresiones cerradas, acelerar los métodos numéricos y obtener mejores ajustes.

Keywords: Estimation; Asset Pricing (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C13 G12 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2004
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