¿Son los Índices IPC Mexicano e IBEX35 Español una Adecuada Definición de Cartera de Mercado? Una Revisión de este Supuesto Empleando el Estadístico de Kandel y Stambugh en un Contexto Muestral

María Isabel Martínez Torre-Enciso and Oscar De la Torre Torres ()
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María Isabel Martínez Torre-Enciso: Departamento de Financiación e Investigación Comercial, Universidad Autónoma de Madrid

Remef - Revista Mexicana de Economía y Finanzas Nueva Época REMEF (The Mexican Journal of Economics and Finance), 2013, vol. 8, issue 2, 227-247

Abstract: En el presente artículo se hace una extensión, para el caso del IPC mexicano y el IBEX35 español, a la revisión realizada en Martínez y De la Torre (2011). En el mismo se replica el estudio realizado en el mercado bursátil español y se extiende el mismo con el empleo de un estadístico propuesto por Kandel y Stambugh (1989), el cual permite que la cartera de mercado, a pesar de no pertenecer al conjunto de portafolios eficientes, se considere eficiente y aceptable. Para probar los resultados, se corrieron dos simulaciones de eventos discretos en las que se encontró que el IPC y el IBEX35 son definiciones eficientes y aceptables. Sin embargo, los datos de salida, a pesar de (en términos inferenciales) aceptar la hipótesis de eficiencia financiera, sugieren que esta conclusión puede ser débil y debe sujetarse a pruebas estadísticas más robustas.

Keywords: Portfolio Selection; Asset Pricing; Optimization Techniques; Simulation Modeling; Computable General Equilibrium Models (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C61 C63 C68 G11 G12 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2013
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