Logoptimális portfóliók empirikus vizsgálata

Empirical analysis of log-optimal portfolios

Mihály Ormos, András Urbán () and Tamás Zoltán ()

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences), 2009, vol. LVI, issue 1, 1-18

Abstract: A logoptimális portfólióelmélet matematikai bizonyítását, valamint empirikus vizsgálatait követően még mindig nem kaptunk választ arra a kérdésre, hogy a stratégia alapján várható hozam mennyivel haladja meg a pénzügyekben egyszerűen csak egyensúlyinak nevezett várható hozamot. E tanulmány alapjául szolgáló kutatás alapvető célja, hogy a matematikai bizonyításon túl olyan empirikus igazolását is adja az említett stratégiának, amely igazolja annak létjogosultságát. A dolgozat legfontosabb eredménye egyrészt az eddig alkalmazott peremfeltételek egyikének, a tranzakciós költségtől mentes kereskedés feltételezésének analitikus elvetése, és a modell ezzel kiegészített újrafogalmazása, másrészt az empirikus vizsgálat, amely a CAPM modellre építve igazolja a kereskedési stratégiában rejlő arbitrázslehetőséget. A vizsgálatokhoz a New York-i tőzsde adatbázisát használtuk. Journal of Economic Literature (JEL) kód: G11.

JEL-codes: G11 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2009
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.kszemle.hu/tartalom/letoltes.php?id=1069 (application/pdf)
Registration and subscription. 3-month embargo period to non-subscribers.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ksa:szemle:1069

Ordering information: This journal article can be ordered from
Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation) Budapest, Budaörsi út 45., 1112, Hungary
http://www.kszemle.hu/elofizetes/

Access Statistics for this article

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) is currently edited by Tamás Halm

More articles in Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) from Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation)
Bibliographic data for series maintained by Odon Sok ( this e-mail address is bad, please contact ).