Az arbitrázs preferenciákkal történő karakterizációjáról

On the characterization of arbitrage in terms of preferences

Tamas Badics

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences), 2011, vol. LVIII, issue 9, 727-742

Abstract: Köztudott, hogy az arbitrázsmentesség feltétele a befektetők preferenciáival kapcsolatban mindössze a monotonitást tételezi fel, azonban kevésbé ismert, hogy a folytonos idejű modellekben használatos nincs ingyenebéd és a nincs elhalványuló kockázat melletti ingyenebéd feltételek implicit módon milyen megkötéseket tartalmaznak a befektetők preferenciáira vonatkozóan. A Frittelli [2004] által bevezetett úgynevezett piaci ingyenebéd fogalma segítségével nemcsak hogy lehetségessé válik az arbitrázsfogalmak és preferenciák viszonyának formális elemzése, de segítségével egyrészt a pénzügyi matematika néhány klasszikus és mély matematikai állítása egészen új, közgazdasági értelmezést kap, másrészt a preferenciákon alapuló megközelítés érdekes adalékokkal szolgál egy, a közelmúltban - a kockázat versus bizonytalanság, pontosabban az ezzel szorosan összefüggő objektív versus szubjektív valószínűség közgazdaságtanban játszott szerepéről - kialakult vitához. Journal of Economic Literature (JEL) kód: D50, G11, G12, G13.

JEL-codes: D50 G11 G12 G13 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2011
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.kszemle.hu/tartalom/letoltes.php?id=1264 (application/pdf)
Registration and subscription. 3-month embargo period to non-subscribers.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ksa:szemle:1264

Ordering information: This journal article can be ordered from
Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation) Budapest, Budaörsi út 45., 1112, Hungary
http://www.kszemle.hu/elofizetes/

Access Statistics for this article

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) is currently edited by Tamás Halm

More articles in Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) from Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation)
Bibliographic data for series maintained by Odon Sok ( this e-mail address is bad, please contact ).