A befektetői túlreagálás empirikus vizsgálata a Budapesti Értéktőzsdén

An empirical test for investor over-reaction on the Budapest stock exchange

Máté Lakatos ()

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences), 2016, vol. LXIII, issue 7, 762-786

Abstract: A tanulmány egy lokális és relatíve kis tőkepiacon, a Budapesti Értéktőzsdén teszteli a viselkedési pénzügyek azon állítását, hogy a befektetők túlreagálják a piacon elérhető információkat. Elsőként a reverziós jelenséget vizsgálja meg a tanulmány, amely kimondja, hogy a befektetési túlreagálás következtében a múltban a piacot alulteljesítő részvények a jövőben szignifikánsan felülteljesítővé válnak, és fordítva. Az eredmények alapján nem lehet elutasítani, hogy a Budapesti Értéktőzsdén megfigyelhető a túlreagálási jelenség, ami statisztikailag is szignifikánsnak bizonyul. A tanulmány további célja a reverziós jelenség, illetve a lendülethatás közötti kapcsolat elemzése, valamint ezen anomáliák hosszára vonatkozó vizsgálat. A számítások alapján elmondható, hogy leginkább a vizsgált befektetési időhorizonttól függ az anomáliák jelenléte. Rövid, éven belüli időtávon kitart a portfóliók lendülete, azonban egy éven túli perióduson továbbra is elfogadható a reverziós jelenség, amely a kiértékelési időtáv vége felé fokozatosan megszűnik.* Journal of Economic Literature (JEL) kód: G02, G12, G14, C58, C12.

JEL-codes: C12 C58 G02 G12 G14 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.kszemle.hu/tartalom/letoltes.php?id=1642 (application/pdf)
Registration and subscription. 3-month embargo period to non-subscribers.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ksa:szemle:1642

Ordering information: This journal article can be ordered from
Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation) Budapest, Budaörsi út 45., 1112, Hungary
http://www.kszemle.hu/elofizetes/

DOI: 10.18414/KSZ.2016.7-8.762

Access Statistics for this article

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) is currently edited by Tamás Halm

More articles in Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) from Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation)
Bibliographic data for series maintained by Odon Sok ( this e-mail address is bad, please contact ).