Időben változó Taylor-szabály a hazai monetáris politika jellemzésére

A time-varying parameter Taylor rule for Hungarian monetary policy

Zoltán Schepp (), Gallusz Abaligeti () and Kristóf Németh ()

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences), 2018, vol. LXV, issue 1, 24-43

Abstract: Tanulmányunkban egy előretekintő, időben változó paraméterű Taylor-szabály becslését végezzük el magyar adatok felhasználásával. Célunk a hazai monetáris politika jellemzése az inflációs célkövetés rendszerének bevezetése óta eltelt időszakban. Kutatási kérdéseink a következők. Melyek voltak a monetáris politikai döntéshozatal szempontjából meghatározó fundamentális tényezők, illetve hogyan változott e tényezők szerepe az elmúlt tizenöt év során? Az időben változó Taylor-együtthatók becsléséhez egy lineáris állapottérmodellt írunk fel, amelyet Kálmán-filterrel becsülünk. Az alkalmazott becslési módszer értékes hozadéka - szemben a különböző részmintás és rezsimváltó regressziókkal -, hogy maguk a becslési eredmények jelölik ki az esetleges strukturális törések helyét, illetve idejét. Ezáltal további külső információk nélkül, előfeltevés-mentesen azonosíthatjuk a hazai monetáris politika preferenciáinak időbeli változását. Eredményeink a hazai monetáris politika céljainak átrendeződését mutatják a válságot követő időszakban, emellett kiemelik a külső mozgástér változásainak meghatározó szerepét. A becslés relevanciáját növeli, hogy a felhasznált adatok szinte teljes egészében a Magyar Nemzeti Bank által publikált, valós idejű kiadványokból származnak.* Journal of Economic Literature (JEL) kód: E43, E52, E58.

JEL-codes: E43 E52 E58 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2018
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (1)

Downloads: (external link)
http://www.kszemle.hu/tartalom/letoltes.php?id=1744 (application/pdf)
Registration and subscription. 3-month embargo period to non-subscribers.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ksa:szemle:1744

Ordering information: This journal article can be ordered from
Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation) Budapest, Budaörsi út 45., 1112, Hungary
http://www.kszemle.hu/elofizetes/

DOI: 10.18414/KSZ.2018.1.24

Access Statistics for this article

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) is currently edited by Tamás Halm

More articles in Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) from Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation)
Bibliographic data for series maintained by Odon Sok ( this e-mail address is bad, please contact ).