A részvénytartás spektrális kockázata hosszú távon

On the spectral measure of risk in holding stocks in the long run

Péter Csóka, Zsolt Bihary () and Gábor Kondor ()

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences), 2018, vol. LXV, issue 7, 687-700

Abstract: A hosszú távon befektetők (például nyugdíjalapok, céldátum-eszközalapok és fiatal befektetők) számára fontos kérdés, hogy mennyire kockázatos hosszú távon részvényt tartani. Tanulmányunk a spektrális kockázati mértékeket helyezi középpontba, amelyek a vizsgált kitettségek lehetséges veszteségeit úgy átlagolják, hogy a nagyobb veszteségek nagyobb súlyt kapnak. A kitettséget a kockázatmentes bankbetét és a részvényárfolyam különbségének választva, a spektrális kockázatra tekinthetünk úgy, mint annak a mértékére, hogy a befektető átlagosan mennyire fogja azt bánni, hogy kockázatmentes bankbetét helyett részvényekbe fektetett. Tanulmányunkban illusztráljuk Bihary és szerzőtársai [2018] eredményeit, amelyek analitikusan megmutatták, hogy a részvénytartás spektrális kockázata kellően hosszú távon csökken, sőt negatív lesz. Ugyanakkor numerikusan azt tapasztaljuk, hogy az elviselhető kockázathoz legalább száz évet kell várnunk.* Journal of Economic Literature (JEL) kód: G11.

JEL-codes: G11 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2018
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.kszemle.hu/tartalom/letoltes.php?id=1782 (application/pdf)
Registration and subscription. 3-month embargo period to non-subscribers.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ksa:szemle:1782

Ordering information: This journal article can be ordered from
Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation) Budapest, Budaörsi út 45., 1112, Hungary
http://www.kszemle.hu/elofizetes/

DOI: 10.18414/KSZ.2018.7-8.687

Access Statistics for this article

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) is currently edited by Tamás Halm

More articles in Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) from Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation)
Bibliographic data for series maintained by Odon Sok ( this e-mail address is bad, please contact ).