A feltétel nélküli normalitás egyszerű alternatívái a kockáztatott érték számításában

The simple alternatives of unconditional normality in the calculation of value at risk

Ádám Kóbor

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences), 2000, vol. XLVII, issue 11, 878-898

Abstract: A piaci kockázatmérés fontosságának a ténye, a nemzetközi szinten elterjedt módszerek meglehetősen gyorsan beépültek a hazai pénzügyi szakma gondolkodásába. Napjaink legnépszerűbb elemzési rendszerét a kockáztatott érték (Value at Risk-VaR) számításához kapcsolódó módszerek jelentik. A kereskedési könyvi szabályozás hatályba lépésével a VaR-számítás és a hozzá kapcsolódó ismeretek elterjedése még ütemesebbé válhat. Ugyancsak közismert az a tény, hogy a legtöbb pénzügyihozam-idősor nem felel meg a normalitás szigorú követelményének; a piaci hozamok eloszlásai ,,vastag szélekkel" jellemezhetők. Jelen tanulmánynak a célja, hogy áttekintsen és bemutasson az alkalmazás illusztrálásával olyan módszereket, amelyek könnyen implementálhatók, azonban a VaR-becslések hatékonyságát mégis nagyban növelhetik. Végül a tanulmány a különböző eljárásokat hatékonyságuk szerint hasonlítja össze; ehhez tőzsdeindexekre (BUX és DJIA) végzett VaR-becslések szolgálnak segítségül. Az összehasonlításokból természetesen csak úgy lehet általánosabb következtetéseket leszűrni, hogy szem előtt tarjuk a választott termékek és időszak konkrétságát és egyediségét.

JEL-codes: C13 C15 D81 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2000
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations:

Downloads: (external link)
http://www.kszemle.hu/tartalom/letoltes.php?id=354 (application/pdf)
Registration and subscription. 3-month embargo period to non-subscribers.

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:ksa:szemle:354

Ordering information: This journal article can be ordered from
Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation) Budapest, Budaörsi út 45., 1112, Hungary
http://www.kszemle.hu/elofizetes/

Access Statistics for this article

Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) is currently edited by Tamás Halm

More articles in Közgazdasági Szemle (Economic Review - monthly of the Hungarian Academy of Sciences) from Közgazdasági Szemle Alapítvány (Economic Review Foundation)
Bibliographic data for series maintained by Odon Sok ( this e-mail address is bad, please contact ).