Valuación de un producto estructurado de compra sobre el SX5E cuando la incertidumbre de los rendimientos está modelada con procesos log-estables

José Climent Hernández and Carolina Cruz Matú
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Carolina Cruz Matú: Grupo Bolsa Mexicana de Valores, México

Contaduría y Administración, 2017, vol. 62, issue 4, 1136-1159

Abstract: Se presenta el factor de participación y la valuación de un producto estructurado de primera generación con opciones europeas de compra sobre el Eurostoxx cuando la incertidumbre de los rendimientos está modelada a través de procesos log-estables; así mismo se presentan los estadísticos básicos de los rendimientos del índice, se estiman los parámetros a-estables y se compara la valuación de los productos estructurados a través de los modelos log-estable y log-gaussiano utilizando insumos de los mercados de deuda, concluyendo que los inversionistas obtienen rendimientos superiores a los de los mercados de deuda a través de ambos modelos, y que las diferencias de los rendimientos dependen del factor de participación y del valor del índice en la fecha de liquidación.

Keywords: Bonos; Valuación de opciones; Productos estructurados; Distribuciones a-estables. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C46 D81 G11 G12 G13 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2017
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