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Los procesos alfa estables y su relación con el exponentede autosimilitud: paridades de los tipos de cambio dólarestadounidense, dólar canadiense, euro y yen

José Climent Hernández (), Luis Fernando Hoyos Reyes and Domingo Rodríguez Benavides
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Luis Fernando Hoyos Reyes: Universidad Autónoma Metropolitana, México
Domingo Rodríguez Benavides: Universidad Autónoma Metropolitana, México

Contaduría y Administración, 2017, vol. 62, issue 5, 9-10

Abstract: En este trabajo de investigación se analizan los rendimientos de las paridades de los tipos de cambio del dólar americano, dólar canadiense, euro y yen; se estiman los estadísticos básicos, los parámetros alfa estables, se realizan las pruebas de bondad de ajuste Kolmogorov-Smirnov, Anderson-Darling y Lilliefors; se estiman de los exponentes de autosimilitud y se realizan las pruebas t y F, descartando que las series de las paridadesson multifraccionarias; se estiman los intervalos de confianza de las paridades de los tipos de cambio y se concluye que las distribuciones alfa estables estimadas son más eficientes que la distribución gaussiana para cuantificar los riesgos del mercado y que las series son autosimilares; a través del índice se infiere el riesgo de los eventos y se indica que las paridades son antipersistentes por lo que presentan memoria de corto plazo, reversión a la media, correlación negativa con riesgo elevado en el corto y mediano plazo;la estimación y validación de las distribuciones alfa estables y el exponente de autosimilitud son importantes en la valuación y creación de instrumentos de inversión innovadores a través de la ingeniería financiera, administración de riesgos y valuación de productos derivados.

Keywords: Procesos alfa estables; Exponente de autosimilitud; Ingeniería financieraC16, C46, C14, D81, G12, G13 (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C14 C16 C46 D81 G12 G13 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2017
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