Decisiones de consumo y portafolio con un nivel de confianza sobre la riqueza final en un horizonte finito de planeacion: Evidencia empirica

Francisco Venegas-Martínez, Francisco López-Herrera () and Ambrosio Ortiz Ramirez ()
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Ambrosio Ortiz Ramirez: Instituto Politecnico Nacional

EconoQuantum, Revista de Economia y Finanzas, 2014, vol. 11, issue 2, 100-147

Abstract: Este trabajo desarrolla un modelo que permite explicar el proceso de toma de decisiones de un consumidor-inversionista racional que selecciona un portafolio en un ambiente de riesgo de mercado y en un horizonte finito sujeto a dos restricciones: una de tipo presupuestal y otra que especifica que su riqueza final exceda un umbral con un cierto nivel de confianza. Los principales resultados son: 1) dada la incertidumbre de los posibles estados de la naturaleza, la cual es independiente de las preferencias y dotaciones, se demuestra que un agente con una restriccion que especifica su riqueza final con un cierto nivel de confianza, conduce a que el agente consuma una proporcion cada vez menor de su riqueza conforme se acerca al final del periodo de planeacion, y 2) las proporciones que asigna de su riqueza a la tenencia de activos es invariante en el tiempo. Por ultimo, para revisar la evidencia empirica de las relaciones que provee el modelo propuesto se realiza un ejercicio econometrico VAR-VEC.

Keywords: Comportamiento del consumidor; precios de estado; seleccion de portafolio; decisiones de inversion; VAR-VEC. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: D11 G11 G13 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2014
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