Análisis del desempeño de los fondos de inversión de renta variable en México / Performance analysis of the mexican equity mutual funds

Laura G. Zuñiga Feria ()

Estocástica: finanzas y riesgo, 2016, vol. 6, issue 2, 121-158

Abstract: El objetivo del presente trabajo es profundizar en el estudio del desempeño de los fondos de inversión en México, clasificados como de renta variable y de renta variable discrecionales, durante el período comprendido entre 1993 y 2012. Se adopta el enfoque de la teoría de carteras, encontrando que los resultados obtenidos son coherentes con los realizados para otros países en cuanto al tipo de relación entre los factores de riesgo y los retornos de los fondos, con excepción del factor momentum que presenta relación inversa, esto se presenta independientemente de los años de la crisis financiera internacional, incluidos por primera vez en un trabajo de este tipo para el mercado mexicano. / The aim of this paper is to delve into the study of the performance evaluation of the Mexican mutual funds industry, classified as equity and discretionary equity, from 1993 to 2012. Using the modern portfolio theory, our results are consistent with those obtained for other countries as pertains the kind of relation that exists between the risk factors and the fund returns with the exception of the momentum factor which presents an inverse relation, this holds true despite the 2008 international financial crisis. This is the first time the latter is included in an empirical research paper for the Mexican market such as this one.

Keywords: desempeño; fondos de inversión; gestión de portafolio / performance; mutual funds; portfolio management. (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G14 G11 C23 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2016
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