Pérdidas inesperadas por riesgo operativo en una entidad financiera con Teoría de Cópulas / Unexpected Losses for Operational Risk in a Financial Institution with Copula Theory

Gloria Inés Macías Villalba ()

Estocástica: finanzas y riesgo, 2017, vol. 7, issue 2, 237-268

Abstract: En la búsqueda por el equilibro y estabilidad del sistema financiero; Basilea II propone métodos avanzados para la medición del riesgo operativo que pueden ser desarrollados por las entidades involucradas y ajustados a los requerimientos del supervisor. Estas metodologías permiten a las entidades estimar las pérdidas por riesgo operativo de manera más objetiva, pero los modelos de cálculo de pérdida, generalmente se centran en los eventos de mayor frecuencia pero de menor cuantía en el cuerpo de la distribución, sin embargo, también es importante considerar eventos menos frecuentes pero de alto impacto, esto es, eventos extremos cuya distribución debe ser analizada de manera separada y con modelos específicos. Entre los métodos utilizados para calcular las pérdidas inesperadas por riesgo operativo, están la teoría de valores extremos TVE, y la teoría de cópulas. Tanto la teoría de valores extremos como la de cópulas buscan distribuciones de ajuste que simulen el comportamiento de los datos extremos,sin embargo, la teoría de cópulas añade un elemento fundamental que hace referencia a la dependencia entre las variables, que para el caso del riesgo operativo sería importante contemplar debido a que se analizan pérdidas por tipos de eventos en cada una de las líneas de negocio. / In the search for balance and stability in the financial system, Basel II proposes advanced methods to measure operational risk that can be developed by the entities involved and adjusted to the requirements of the regulator. These methodologies allow such entities to estimate losses due to operating risk more objectively, however loss calculation models are generally focus on higher frequency but less value events from the body of the distribution. Nevertheless, it is also important to consider less frequent but high impact events, this is extreme events whose distribution must be analyzed separately with specific models. Among the methods used to calculate unexpected losses due to operational risk are TVE Extreme Value Theory and Copula Theory. Both, Extreme Value Theory and Copula Theory model distributions simulate the behavior of extreme data, however, copulas theory adds a fundamental element that makes reference to the dependence between variables, which in the case of the operational risk would be important to consider since losses are analyzed by types of events in each business line.

Keywords: Riesgo operativo; distribución de pérdidas agregadas; pérdidas inesperadas; cópulas; eventos extremos / Operational Risk; Distribution of Aggregate Losses; Expected Losses; Copula; Extreme Events (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: G21 G22 Y G17 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2017
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