Determinantes del crédito y la morosidad en México / Determinants of credit and defaulting in Mexico

Reyna Susana García Ruiz (), Francisco López Herrera () and Salvador Cruz Aké ()
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Reyna Susana García Ruiz: Divisón de Investigación, Facultad de Contaduría, Universidad Nacional Autónoma de México, Ciudad de México, México.
Francisco López Herrera: Divisón de Investigación, Facultad de Contaduría, Universidad Nacional Autónoma de México, Ciudad de México, México.
Salvador Cruz Aké: Escuela Superior de Economía, Instituto Politécnico Naciona, Ciudad de México, México.
Authors registered in the RePEc Author Service: Francisco López-Herrera ()

Estocástica: finanzas y riesgo, 2018, vol. 8, issue 1, 85-104

Abstract: En este trabajo se analiza, tanto a corto como a largo plazo, los factores que influyen en el incumplimiento de las obligaciones derivadas de los créditos contraídos por parte de las empresas y las personas mexicanas. El análisis de corto plazo se realiza mediante un modelo de Correlación Dinámica Condicional asimétrico no normal que aporta evidencia empírica sobre la importancia de la volatilidad de la manufactura de los EUA y el tipo de cambio peso–dólar sobre la volatilidad del consumo y el incumplimiento local. El trabajo también aporta evidencia empírica sobre la relación cointegrante o de largo plazo entre los niveles de estas variables, dónde la manufactura de los EUA es la variable externa que desencadena los cambios al interior del sistema formado por el consumo y la industria mexicana, la tasa de interés a 91 días, el tipo de cambio y los créditos vigentes y vencidos./A short and long run analysis of the factors that influence the credit default of Mexican companies and individuals is carried out. The short-run analysis is performed using a Non-normal Asymmetric Conditional Dynamic Correlation Model that provides empirical evidence on the importance of US manufacturing volatility and the peso- dollar exchange rate on consumption volatility and local default. The paper also provides empirical evidence on the cointegrated or long-run relationship between the levels of these variables, where the US manufacture is the external variable that triggers the changes within the system formed by consumption and Mexican industry, the 91 days interest rate, the exchange rate and current and past due loans.

Keywords: determinantes predeterminados; derrame de volatilidad; determinantes del crédito /default determinants; volatility spillover; credit determinants (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: E51 E52 E58 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2018
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