Técnicas metaheurísticas de optimización multiobjetivo para resolver el problema del portafolio de inversión / Metaheuristic techniques of multiobjective optimization to solve the investment portfolio problem

Naim Reyes Hernández (), Antonin Ponsich () and Luis Fernando Hoyos Reyes ()
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Naim Reyes Hernández: Universidad Autónoma Metropolitana, Unidad Azcapotzalco, División de Ciencias Básicas e Ingeniería
Antonin Ponsich: Universidad Autónoma Metropolitana, Unidad Azcapotzalco, División de Ciencias Básicas e Ingeniería
Luis Fernando Hoyos Reyes: Universidad Autónoma Metropolitana, Unidad Azcapotzalco, División de Ciencias Básicas e Ingeniería

Estocástica: finanzas y riesgo, 2018, vol. 8, issue 2, 149-182

Abstract: En este trabajo, se presenta bajo una perspectiva metaheurística el problema multiobjetivo para el portafolio de inversión, que debe minimizar el riesgo, y maximizar el rendimiento esperado. Considerando el modelo de Markowitz se resuelve el problema con dos objetivos describiendo la totalidad del frente de Pareto correspondiente. En este trabajo, se emplean cuatro técnicas metaheurísticas: SPO, NSGA-II, MOEA/D y VEGA y se efectúa un análisis comparativo sobre cinco instancias de investigación en mercados financieros de Hong Kong (Hang Sen31), Alemania (DAX85), Gran Bretaña (FTSE89), Estados Unidos de América (S&P98) y Japón (Nikkei225) empleando una base de datos de marzo de 1992 a septiembre de 1997. / In this paper, the multiobjective problem for the investment portfolio is presented under a metaheuristic perspective, which refers to minimize de risk and maximize the expected return. Considering the Markowitz model, the problem is solved with two objectives describing the whole of the corresponding Pareto front. Four metaheuristic techniques are used: SPO, NSGA-II, MOEA/D Y VEGA and a comparative analysis is carried out on 5 research instances in financial markets of Hong Kong (Hang Sen31), Germany (DAX85), Great Britain (FTSE89), United States of America (S & P98) and Japan (Nikkei225) using a database from March 1992 to September 1997.

Keywords: técnicas metaheurísticas; optimización multiobjetivo; portafolio de inversión; frente de Pareto / metaheuristic techniques; multiobjective optimization; investment portfolio; Pareto front (search for similar items in EconPapers)
JEL-codes: C44 C58 C61 G11 (search for similar items in EconPapers)
Date: 2018
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