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Decentralizing hydro power production

Stefan Ambec and Joseph A. Doucet

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2003, vol. 36, issue 3, 587-607

Abstract: Abstract. We analyse the production of electricity from n power stations in a dynamic model. Each power station's production of electricity is constrained by the quantity of water available to it (supply constraint) as well as limitations on reservoir capacity (storage constraint). We show that hydro power production can lead to two sources of welfare loss: suboptimal management of water resources and the exercise of market power. A monopolist minimizes the first source of inefficiency, whereas decentralized production in a competitive environment minimizes the second. The decision to introduce competition in hydropower production must account for these two opposite effects. JEL Classification: L11, Q48 Décentralisation de la production d’hydroélectricité. Nous analysons la production d’hydroélectricité par n centrales dans un modèle dynamique. La production de chaque centrale est contrainte par la quantité d’eau disponible (contrainte d’approvisionnement) et la capacité du réservoir (contrainte de stockage). Nous démontrons que la production hydroélectrique peut donner lieu à deux types d’inefficacité: la gestion sous‐optimale des ressources hydrauliques et l’exercice de pouvoir de marché. L’entreprise monopolistique minimise la première inefficacité alors que la production décentralisée dans un marché concurrentiel minimise la deuxième. La décision d’introduire la concurrence dans la production d’hydroélectricité doit tenir compte de ces deux effets opposés.

Date: 2003
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