Growth and unemployment in a shirking efficiency wage model

Michelle Alexopoulos

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2003, vol. 36, issue 3, 728-746

Abstract: Abstract. The relationship between growth and unemployment in a general equilibrium shirking efficiency wage model is explored. In contrast to past work on this subject, detected shirkers are not dismissed but instead incur a monetary punishment. As a result of this modification, the model can account for a stable rate of unemployment when there is positive population growth and/or technological growth in the economy. Moreover, I show that institutions and policies that limit the ability of firms to punish detected shirkers or restrict their use of discretionary bonuses can increase unemployment and reduce the economy's long run growth rate. JEL Classification: E0, J41 Croissance et chômage dans un modèle de salaires efficients où certains se dérobent à leurs obligations. Ce mémoire explore la relation entre croissance et chômage dans un modèle d’équilibre général de salaires efficients où certains se dérobent à leurs obligations. Contrairement à ce qui postulé dans certains travaux antérieurs sur le sujet, les tricheurs détectés ne sont pas renvoyés mais subissent une pénalité monétaire. Grâce à cette modification, le présent modèle est capable d’expliquer un taux de chômage naturel stable même quand il y a croissance de la population et/ou progrès de la technologie dans l’économie. De plus, les résultats suggèrent que les institutions et politiques qui limitent la possibilité pour les entreprises de punir les tricheurs, ou réduisent la possibilité d’offrir des bonis discrétionnaires, peuvent accroître le niveau de chômage d’équilibre et réduire le taux de croissance à long terme de l’économie.

Date: 2003
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https://doi.org/10.1111/1540-5982.t01-2-00010

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