Lumpy consumer durables, market power, and endogenous business cycles

Kala Krishna () and Cemile Yavas

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2004, vol. 37, issue 2, 375-391

Abstract: Abstract. In this paper we show that lumpy consumer durables and market power can generate endogenous cycles consistent with the facts. Past sales determine the current market size of durable goods. Larger past sales, ceteris paribus, thus naturally result in a smaller current market size and income. In this manner, the seeds of a downturn are sown in an upturn. JEL Classification: E32, E13 Biens de consommation durables en gros morceaux, pouvoir de marché et cycles d’affaires endogènes. Ce mémoire montre que des biens de consommation durables en gros morceaux et du pouvoir de marché peuvent engendrer des cycles endogènes qui se calquent sur les chroniques observées. Les ventes passées déterminent la taille du marché présent pour les biens durables. De plus grandes ventes dans le passé, toutes choses étant égales par ailleurs, résultent naturellement en un marché présent plus petit et des revenus moindres. De cette manière, le germe du déclin est déjà contenu dans l’expansion.

Date: 2004
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https://doi.org/10.1111/j.0008-4085.2004.00007.x

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Working Paper: Lumpy Consumer Durables, Market Power, and Endogenous Business Cycles (2001)
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