The determinants of bilateral trade

Huiwen Lai and Susan Chun Zhu

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2004, vol. 37, issue 2, 459-483

Abstract: Abstract. In this paper we present a monopolistic competition model that incorporates asymmetric trade barriers and international differences in production costs. The model implies a highly non‐linear bilateral trade equation. Estimation of this equation yields parameters for the elasticity of substitution and trade costs that are more reasonable than those found in previous studies. A simulation indicates that trade liberalization will shift trade from rich countries to poor countries and from within continental trading partners with preferential trade agreements to intercontinental trading partners. JEL Classification: F1 Les déterminants du commerce bilatéral. Ce mémoire présente un modèle de concurrence monopolistique qui postule des barrières commerciales asymétriques et des différences internationales dans les coûts de production. Le modèle suggère une équation de commerce bilatéral fortement non linéaire. La calibration de cette équation suggère des paramètres pour l’élasticité de substitution et les coûts de commerce qui sont plus raisonnables que ceux proposés dans des études antérieures. Une simulation indique que la libéralisation du commerce va déplacer le commerce des pays riches vers les pays pauvres, et des partenaires commerciaux intracontinentaux qui jouissent d’accords préférentiels vers les partenaires commerciaux intercontinentaux.

Date: 2004
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