The seasonality of banking failures during the late National Banking Era

Pere Gomis‐Porqueras and Bruce Smith
Authors registered in the RePEc Author Service: Pedro Gomis-Porqueras

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2006, vol. 39, issue 1, 296-319

Abstract: Abstract. In this paper, we expand previous models with banks and money and explore the consequences of seasonals in the banking system. We find that, when bank failures occur, not all of them have associated large output losses and currency premiums exist. We show that the most important sources of seasonal fluctuations for the banking system are those related to the return on farming activities and the scrapping value of the initial investment. Finally, this model is consistent with the notion that the Treasury is more likely to accommodate the money market in periods where the liquidity needs are higher. JEL classification: E50, F41 La saisonnalité des faillites à la fin de la National Banking Era. Dans ce mémoire, on développe certains modèles antérieurs de banque et de monnaie et on explore la saisonnalité dans le système bancaire. On découvre que, quand les faillites de banque se produisent, toutes ne sont pas associées à de grandes pertes de production et au fait que la monnaie est à prime. En fait, les plus importantes sources de fluctuations saisonnières pour le système bancaire sont celles qui sont reliées au rendement sur les activités agricoles et à la valeur résiduelle de l’investissement initial. Finalement ce modèle est compatible avec la notion que le Trésor est davantage susceptible d’accommoder le marché de la monnaie quand les besoins de liquidité sont élevés.

Date: 2006
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