Wage inequality and overeducation in a model with efficiency wages

Peter Skott

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2006, vol. 39, issue 1, 94-123

Abstract: Abstract. This paper shows that the existence and persistence of ‘overeducation’ can be explained by an extension of the efficiency wage model. When calibrated to fit the amounts of overeducation found in most empirical studies, the model implies that both the relative wage and the relative employment of high‐skill workers depend inversely on aggregate economic activity. Keeping aggregate employment constant, furthermore, low‐skill unemployment rises, following an increase in the relative supply of high‐skill labour, and relative wages may be insensitive to changes in relative labour supplies. The model may help to explain rising wage inequality in some countries since the early 1970s. JEL classification: J31 Inégalité des salaires et sur‐éducation dans un modèle avec salaires d’efficacité. Ce mémoire montre que l’existence et la persistance de la sur‐éducation peut être expliquée par une extension du modèle des salaires d’efficacité. Quand on calibre le modèle pour tenir compte des quantités de sur‐éducation qu’on observe dans la plupart des travaux empiriques, le modèle suggère que le salaire relatif et le niveau d’emploi relatif des travailleurs hautement qualifiés a une corrélation négative avec le niveau d’activitééconomique agrégée. Si l’on garde le niveau de chômage agrégé constant, le niveau de chômage des travailleurs moins qualifiés s’accroît à la suite d’un accroissement dans l’offre relative de travail hautement qualifié, et les salaires relatifs peuvent ne pas être sensibles aux changements dans les offres relatives de travail. Le modèle peut aider à expliquer l’inégalité croissante des salaires dans certains pays depuis le début des années 1970.

Date: 2006
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https://doi.org/10.1111/j.0008-4085.2006.00340.x

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