How reasonable are assumptions used in theoretical models? Computational evidence on the likelihood of trade pattern changes

Lisandro Abrego, Raymond Riezman and John Whalley

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2006, vol. 39, issue 3, 781-789

Abstract: Abstract In theoretical literature it is common to make the assumption that in a multi‐country, multi‐good world, the direction of trade (import and export by commodity) is predetermined and fixed for each good for each country. We consider a simple three‐country, three‐good, pure‐exchange model with CES preferences. We compute free trade competitive equilibria, three‐country non‐cooperative Nash equilibria, and customs union equilibria for randomised parameterizations, and find that trade pattern changes between free trade and customs union equilibria in around 35% of cases. Dans la littérature théorique spécialisée, il est assez commun de postuler que dans un monde à plusieurs pays, et à plusieurs biens, la direction du commerce (importations et exportations ventilées par biens) est prédéterminée et fixe pour chaque bien et chaque pays. Les auteurs examinent le cas d'un modèle simple d'échange pur à trois pays et trois biens où les préférences ont des élasticités constantes de substitution. On calcule les équilibres concurrentiels de libre échange, les équilibres non coopératifs de trois pays à la Nash, et des équilibres d'unions douanières pour certaines paramétrisations aléatoires. Il semble qu'il y a changement dans les patterns de commerce dans 35% des cas quand on passe d'équilibres de libre échange à des équilibres d'unions douanières.

Date: 2006
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https://doi.org/10.1111/j.1540-5982.2006.00369.x

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