On the distributional effects of income in an aggregate consumption relation

Manisha Chakrabarty, Anke Schmalenbach and Jeffrey Racine

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2006, vol. 39, issue 4, 1221-1243

Abstract: Abstract In this paper we analyse the influence of characteristics of the income distribution in modelling aggregate consumption expenditure. We model the aggregate consumption relation of a heterogeneous population, using a statistical distributional approach of aggregation, and apply it to UK‐Family Expenditure Survey data. A bootstrap test based on a non‐parametric estimation methodology, which accounts for the presence of continuous and discrete variables, suggests that the mean and the dispersion of the income distribution significantly influence aggregate consumption expenditure. Also, the parameters of the aggregate relation are time varying. These findings have implications for constructing empirically sound models of aggregate consumption expenditure. Dans ce mémoire, on analyse l'influence des caractéristiques de la répartition des revenus dans la modélisation des dépenses agrégées de consommation. On examine la relation de consommation agrégée d'une population hétérogène à l'aide d'une approche à l'agrégation fondée sur une distribution statistique, et on applique le modèle aux données d'une Enquête sur les dépenses des ménages au Royaume Uni. Un test de type ≪bootstrap≫, construit sur une méthodologie d'estimation non paramétrique, et qui tient compte de la présence de variables continues et discrètes, suggère que la moyenne et la dispersion de la distribution des revenus influencent de manière significative les dépenses de consommation agrégées. Les paramètres de cette relation agrégée sont sensibles au temps. Ces résultats ont des implications pour la construction de modèles empiriques fiables de la relation agrégée des dépenses de consommation.

Date: 2006
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https://doi.org/10.1111/j.1540-5982.2006.00388.x

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