Technical compatibility and the mode of foreign entry with network externalities

Mikhail Klimenko and Kamal Saggi ()

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2007, vol. 40, issue 1, 176-206

Abstract: Abstract. We examine the preferences of a foreign firm and a local government over two modes of foreign direct investment: de novo entry and acquisition of the domestic incumbent. Two crucial features of the model are network externalities and partial incompatibility between the domestic and the foreign technology. The relative welfare impact of the two entry modes depends on the degree of market competition and the strength of the network externality. The clash between the foreign firm's choice and the local government's ranking of the two entry modes can motivate limits on the degree of foreign ownership of the local firm. Ce texte examine les préférences d'une firme étrangère et d'un gouvernement du pays hôte quant à deux modes d'investissement direct de l'étranger: entrée de novo de la firme étrangère versus acquisition d'une firme domestique en place. Deux facteurs pris en compte sont la présence d'externalités de réseau et d'incompatibilité partielle entre la technologie locale et celle introduite par la firme étrangère. L'impact relatif des modes d'entrée sur le mieux‐être local dépend du degré de concurrence sur le marché et de l'importance des externalités de réseau. Le conflit entre les préférences de l'entreprise étrangère et les préférences du gouvernement local peuvent être à la source de politiques qui limitent le degré de propriétéétrangère permis.

Date: 2007
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https://doi.org/10.1111/j.1365-2966.2007.00404.x

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