Return policies, market outcomes, and consumer welfare

Tatyana Chesnokova

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2007, vol. 40, issue 1, 296-316

Abstract: Abstract. The effect of return policies on market outcomes is studied in a model where consumers differ in their valuations of time. Product reliability is identified with defect rates. Producers first choose reliability levels and then compete in prices. For given defect rates, allowing returns makes products closer substitutes, enhancing competition and reducing prices. Being closer substitutes makes higher reliability less worthwhile, which reduces reliability. While the decrease in reliability reduces consumer welfare, the decrease in prices raises it. The latter dominates, so that aggregate consumer welfare increases with return policy. L'effet des politiques de remboursement sur les résultats du marché est examiné dans le cadre d'un modèle où les consommateurs ont des évaluations différentes de la valeur de leur temps. La fiabilité des produits est mesurée par leur taux de défectuosité. Les producteurs choisissent d'abord des niveaux de fiabilité, et ensuite se concurrencent par les prix. Pour des niveaux de défectuosité donnés, permettre de retourner le produit rend les produits davantage des substituts, accroît la concurrence, et réduit les prix. Une plus grande substituabilité rend la fiabilité moins importante, et donc réduit la fiabilité. Alors que la chute de la fiabilité réduit le bien‐être du consommateur, la chute des prix l'accroît. Ce second effet domine, ce qui fait que le bien‐être agrégé du consommateur s'accroît quand il y a politique de remboursement.

Date: 2007
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https://doi.org/10.1111/j.1365-2966.2007.00409.x

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