Trend‐cycle correlation, drift break and the estimation of trend and cycle in Canadian GDP

Arabinda Basistha ()

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2007, vol. 40, issue 2, 584-606

Abstract: Abstract. Univariate correlated trend cycle models are highly sensitive to the specifications of breaks in the data. This paper argues, using Monte Carlo experiments, that a bivariate correlated unobserved components (UC) framework with breaks delivers substantially more accurate results for the trend‐cycle parameters than the corresponding univariate frameworks in a finite sample size. The paper estimates stochastic trend and cyclical fluctuations in Canada from a bivariate UC model. Results show a fairly volatile stochastic trend after the drift break and the negative trend‐cycle shock correlation are accounted for. The estimated cyclical component is large, persistent, and consistent with ECRI denoted Canadian recessions. Les modèles de la tendance et du cycle (où il y a corrélation) sont très sensibles à la spécification de discontinuités dans les données. Ce mémoire suggère, en utilisant les méthodes de Monte Carlo, que les modèles à deux variables utilisant les composantes non observées (CNO) avec discontinuités donnent des résultats plus précis pour les paramètres tendance‐cycle que le modèle précédent dans un échantillon de taille finie. On calibre la tendance stochastique et les fluctuations cycliques au Canada à l'aide du second modèle. Les résultats révèlent une tendance stochastique relativement volatile après avoir pris en en compte la discontinuité, et une corrélation négative entre tendance et cycle. La composante cyclique est importante et persistante et s'arrime bien aux récessions enregistrées par le ECRI.

Date: 2007
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (7)

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.1111/j.1365-2966.2007.00422.x

Related works:
Journal Article: Trend-cycle correlation, drift break and the estimation of trend and cycle in Canadian GDP (2007)
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:wly:canjec:v:40:y:2007:i:2:p:584-606

Access Statistics for this article

More articles in Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique from John Wiley & Sons
Bibliographic data for series maintained by Wiley Content Delivery ().