Environmental performance and equilibrium

Thierry Bréchet and Philippe Michel

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2007, vol. 40, issue 4, 1078-1099

Abstract: Abstract. In this paper we show why firms' or industries' rankings in terms of environmental performance depend not only on the technology but also on market equilibrium. Between two industries committed to the same environmental constraint, the more eco‐efficient is the one with the higher output level. By comparing industries and firms, we show that the rankings are not robust, for they are affected by market outcome. The role of eco‐efficiency in firms' profitability in equilibrium is also scrutinized. All this shows that the usual eco‐efficiency indicators are inadequate. To tackle this problem, we propose a sound indicator. Dans cet article nous montrons pourquoi les classements de firmes ou d'industries en terme d'éco‐efficacité dépendent non seulement de la technologie, mais aussi de l'équilibre des marchés. Entre deux industries soumises à la même contrainte environnementale, la plus éco‐efficace est celle ayant le niveau de production le plus élevé. En comparant des industries et des firmes, nous montrons que les classements ne sont pas robustes, car ils sont affectés par l'équilibre du marché. Le rôle de l'éco‐efficacité dans la profitabilité de la firme est également analysé. Tout ceci révèle que les indicateurs habituels d'éco‐efficacité sont inadaptés. Pour faire face à ce problème, nous proposons un indicateur robuste.

Date: 2007
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https://doi.org/10.1111/j.1365-2966.2007.00443.x

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