Banking crises in monetary economies

Janet Hua Jiang

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2008, vol. 41, issue 1, 80-104

Abstract: Abstract. This paper analyzes the effect of inflation on banking crises in a model in which money and banks play essential roles. The model's equilibrium replicates some key features of actual banking crises, namely, the partial suspension of payments and the desire to hold cash even in the absence of pressing liquidity needs. When banks have access to a stable foreign currency, inflation has a threshold effect on banking crises: higher inflation reduces the likelihood of crises when inflation is below the threshold; the reverse happens when inflation exceeds the threshold. This result appears to be broadly consistent with available evidence. Ce mémoire analyse les effets de l'inflation sur les crises bancaires dans un modèle où monnaie et banques jouent des rôles essentiels. L'équilibre du modèle prend en compte certains aspects clés des crises bancaires réelles: suspension partielle des paiements, désir de détenir de la monnaie liquide měme quand on n'en a pas un besoin pressant. Quand les banques ont accès à une devise étrangère stable, l'inflation a un effet de seuil sur les crises bancaires: une forte inflation réduit la probabilité de crises quand l'inflation est sous un certain seuil, et l'inverse se produit quand l'inflation excède ce seuil. Les résultats paraissent s'arrimer aux résultats observés.

Date: 2008
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