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How do additional alternatives affect individual choice under uncertainty?

Jim Engle‐Warnick, Javier Escobal and Sonia Laszlo ()

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2009, vol. 42, issue 1, 113-140

Abstract: Abstract We show, in an artefactual field economics decision‐making experiment, that the addition of an alternative to a choice set can affect the measurement of farmers' risk preferences in rural Peru. We found that an alternative that would normally be considered irrelevant was chosen in Peru, and that it affected choice between other alternatives. In Montreal, the irrelevant alternative was not chosen, but also affected choices between other alternatives. Comparing choices made in Peru with those made in Montreal, we identify beliefs and cultural characteristics that are likely to lead to these results. On montre, dans le cadre d'une étude de la prise de décision économique sur le terrain, que l'addition d'une possibilité additionnelle à un ensemble de possibles entre lesquels on peut choisir peut affecter la mesure de la préférence pour le risque des fermiers dans le secteur rural au Pérou. On découvre qu'une possibilité nouvelle qui serait normalement considérée comme hors cadre est choisie au Pérou, et que donc l'ajout a un impact sur le choix. A Montréal, la possibilité nouvelle hors cadre n'est pas choisie, mais l'ajout a un impact sur le choix entre les autres possibilités. En comparant les choix faits au Pérou et à Montréal, on identifie des croyances et caractéristiques culturelles susceptibles d'expliquer ces résultats.

Date: 2009
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https://doi.org/10.1111/j.1540-5982.2008.01501.x

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