International status seeking, trade, and growth leadership

Simone Valente

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2009, vol. 42, issue 2, 554-589

Abstract: Abstract We study a two‐country endogenous growth model where the utility of agents in developing countries is affected by consumption gaps with advanced economies. International status seeking tends to revert growth differentials in favour of the developing country. Preferences with endogenous status desire generate convergence in growth rates in the presence of structural gaps and convergence in income levels if productivity differences disappear. This process is driven by declining terms of trade and faster capital accumulation of the status seeker. The model predictions are shown to be consistent with the stylized facts that characterized the growth performance of East Asian economies. L'auteur utilise un modèle de croissance endogène pour deux pays, dans lequel la fonction d'utilité des agents dans les pays en développement est affectée par l'écart dans la consommation avec les pays développés. La recherche de statut international tend à réduire les différentiels de croissance en faveur des pays en voie de développement. Les préférences imbibées par un désir endogène de statut tendent à engendrer la convergence des taux de croissance s'il y a écarts structurels, et la convergence dans les niveaux de revenus si les différentiels de productivité disparaissent. Ce processus est enclenché par des termes d'échange en réduction, et une accumulation du capital plus rapide dans l'économie qui recherche le statut. Le modèle est consistent avec ce que l'on connaît de la performance de croissance des pays de l'Asie de l'Est.

Date: 2009
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https://doi.org/10.1111/j.1540-5982.2009.01519.x

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