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Effective global regularity and empirical modelling of direct, inverse, and mixed demand systems

Keith McLaren () and Ka Wong ()

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2009, vol. 42, issue 2, 749-770

Abstract: Abstract This paper utilizes the notion of ‘effective global regularity’ and the intuition stemming from Cooper and McLaren (1996)'s General Exponential Form to develop a family of ‘composite’ (product and ratio) direct, inverse and mixed demand systems. Apart from having larger regularity regions, the resulting specifications are also of potentially arbitrary rank, which can better approximate non‐linear Engel curves. We also make extensive use of duality theory and a numerical inversion estimation method to rectify the endogeneity problem encountered in the estimation of the mixed demand systems. We illustrate the techniques by estimating different types of demand systems for Japanese quarterly meat and fish consumption. Ce mémoire utilise la notion de régularité effective globale et l'intuition émergeant de la Forme Exponentielle Générale de Cooper et McLaren (1996) pour développer une famille de systèmes de demandes (directes, inverses et mixtes) composites (produit et ratio). En plus d'avoir de plus vastes régions de régularité, les spécifications qui en résultent sont aussi potentiellement de rang arbitraire, ce qui permet une meilleure approximation des courbes d'Engel non linéaires. On fait aussi un usage extensif de la théorie de la dualité, et d'une méthode numérique d'estimation de l'inversion pour corriger le problème d'endogénéité qu'on rencontre dans l'estimation des systèmes de demandes mixtes. On illustre les techniques en estimant différents types de systèmes de demandes trimestrielles de viande et de poisson par les consommateurs au Japon.

Date: 2009
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https://doi.org/10.1111/j.1540-5982.2009.01526.x

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