EconPapers    
Economics at your fingertips  
 

Bank loan portfolios and the Canadian monetary transmission mechanism

Wouter J. Den Haan, Steven W. Sumner and Guy M. Yamashiro

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2009, vol. 42, issue 3, 1150-1175

Abstract: Abstract Following a monetary tightening, bank loans to consumers decrease. This is true for both mortgage and non‐mortgage loans, and it is true for a tightening by the Bank of Canada that is, and is not, a response to a tightening by the Federal Reserve System. In contrast, business loans increase following a monetary tightening. The ‘perverse’ response of business loans cannot be explained by an increase in the demand for funds due to a reduction in real activity. These results are consistent with a change in bank portfolio behaviour in favour of business loans in response to a monetary tightening. A la suite d'une restriction monétaire, les prêts bancaires aux consommateurs chutent. C'est vrai tant pour les prêts hypothécaires que non‐hypothécaires, et c'est vrai pour une restriction monétaire de la Banque du Canada, qu'elle soit ou non le résultat d'une restriction de la Réserve Fédérale américaine. A l'inverse, les prêts bancaires aux entreprises s'accroissent suite à une restriction monétaire. Cette réponse ‘perverse' des prêts aux entreprises ne peut pas s'expliquer par un accroissement de la demande de fonds attribuable à un déclin de l'activitééconomique. Ces résultats sont consistants avec un changement du comportement des banques qui déplacent leurs portefeuilles de prêts en faveur des entreporises quand il y a restriction monétaire.

Date: 2009
References: View references in EconPapers View complete reference list from CitEc
Citations: View citations in EconPapers (2) Track citations by RSS feed

Downloads: (external link)
https://doi.org/10.1111/j.1540-5982.2009.01542.x

Related works:
This item may be available elsewhere in EconPapers: Search for items with the same title.

Export reference: BibTeX RIS (EndNote, ProCite, RefMan) HTML/Text

Persistent link: https://EconPapers.repec.org/RePEc:wly:canjec:v:42:y:2009:i:3:p:1150-1175

Access Statistics for this article

More articles in Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique from John Wiley & Sons
Bibliographic data for series maintained by Wiley Content Delivery ().

 
Page updated 2021-05-12
Handle: RePEc:wly:canjec:v:42:y:2009:i:3:p:1150-1175