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Trade taxes and international investment

Emily J. Blanchard

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2009, vol. 42, issue 3, 882-899

Abstract: Abstract This paper demonstrates that international investment disturbs the conventionally understood equivalence between import tariffs and export taxes. Fundamentally, remittances to foreigners introduce an additional pecuniary channel between countries so that two‐good Lerner Symmetry generally will not hold. Moreover, because tariffs subsidize investors in the local import competing sector while export taxes can extract rent from foreign investors in the export sector, the pattern of international investment will influence government preferences over trade policy instruments as well as levels. Notably, trade tax symmetry is restored by introducing a third policy tool in the form of a direct a tax on international remittances. Ce mémoire montre que l'investissement international bouscule l'équivalence canonique présumée entre tarifs à l'importation et taxe à l'exportation. Fondamentalement, des versements aux étrangers ouvrent un canal additionnel entre pays qui fait que la Symétrie de Lerner ne tient plus. De plus, parce que les tarifs subventionnent les investisseurs dans le secteur national protégé, alors que la taxe à l'exportation peut extraire une rente des investisseurs étrangers dans le secteur d'exportation, le pattern d'investissement international va influencer les préférences du gouvernement quant à l'usage d'un instrument de politique commerciale ou un autre et quant à la vigueur avec laquelle il sera utilisé. La symétrie des taxes sur le commerce international est restaurée en introduisant un troisième intrument de politique sous la forme d'une taxe directe sur les versements internationaux.

Date: 2009
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