On monopolistic competition and optimal product diversity: workers' rents also matter

Pierre Picard and Eric Toulemonde

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2009, vol. 42, issue 4, 1347-1360

Abstract: Abstract In the Dixit‐Stiglitz model of monopolistic competition, entry of firms is socially too small. Other authors have shown that excess entry is also a possibility with other preferences for diversity. We show that workers' rents also contribute to explain excess entry through a general equilibrium mechanism. Larger wages indeed raises the aggregate earnings and firms sales and profits, which entices too many firms to enter. We discuss the possibility of over‐provision of varieties by comparing the equilibrium to unconstrained and constrained social optima and to other regulatory frameworks where wages are not controlled. D'après le modèle de concurrence monopolistique de Dixit et Stiglitz, le nombre de firmes présentes sur un marché est socialement trop faible. Plusieurs auteurs ont utilisé d'autres préférences pour montrer qu'il est aussi possible que la concurrence monopolistique mène à un nombre trop important de firmes. Nous utilisons un mécanisme d'équilibre général pour montrer que la présence d'un nombre excessif de firmes peut aussi être causé par la rente que les travailleurs syndiqués peuvent obtenir. Des salaires élevés accroissent les revenus de l'économie dans son ensemble, ce qui accroît les ventes des firmes et donc leurs profits. De la sorte, trop de firmes risquent d'entrer sur ce marché. Nous comparons l'équilibre décentraliséà un optimum social non contraint, à un optimum social contraint et à d'autres cadres de régulation où les salaires ne sont pas contrôlés.

Date: 2009
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https://doi.org/10.1111/j.1540-5982.2009.01553.x

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