Profit taxation and the mode of foreign market entry

Ronald Davies, Hartmut Egger () and Peter Egger

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2010, vol. 43, issue 2, 704-727

Abstract: Abstract This paper studies the role of profit taxation for an international firm's decision upon how to penetrate a foreign market – through exports or through foreign direct investment (FDI) and local supply. We show that with harmonized taxes the international firm may choose FDI even though this has welfare costs from a global point of view. With tax competition, the host country can enforce exporting instead of FDI. This leads to a Nash equilibrium associated with higher world welfare than harmonized taxes. Thus, because of the effect on entry mode, tax competition provides heretofore unexplored benefits as compared to tax harmonization. Ce mémoire étudie le rôle de l’impôt sur les profits dans la décision d’une firme internationale quant à la façon de pénétrer dans le marchéétranger – soit par les exportations ou par l’investissement direct à l’étranger (IDE) et l’offre locale. On montre que quand les impôts sont harmonisés, la firme internationale peut choisir l’IDE même si cela entraîne des coûts de bien‐être d’un point de vue global. Quand il y a concurrence fiscale, le pays hôte peut imposer le choix d’exporter plutôt que l’IDE. Voilà qui conduit à un équilibre de Nash associéà un niveau de bien‐être mondial plus élevé que ce qui s’ensuivrait dans un monde d’impôts harmonisés. A cause de l’effet sur le mode d’entrée, la concurrence fiscale engendre des bénéfices (par rapport à ce qu’on peut attendre de l’harmonisation fiscale) qu’on n’a pas explorés à ce jour.

Date: 2010
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https://doi.org/10.1111/j.1540-5982.2010.01590.x

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