Global welfare comparisons

Geir Asheim

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2010, vol. 43, issue 4, 1412-1432

Abstract: Abstract To provide a normative foundation for transfers between different economies, one needs information on their ‘per capita welfare.’ This paper considers various methods for doing this and reaches the following conclusions: (i) Such global welfare comparisons are more demanding than usually thought. (ii) The ranking of methods differs from that of local (over‐time) comparisons, with real comprehensive per capita NNP being the least impractical method. The lesson is that global welfare comparisons should be performed with great care. The comparisons must be made in local real prices calculated according to ‘purchasing‐power‐parity,’ where non‐traded environmental amenities play an important role. Pour fournir un fondement normatif aux transferts entre différentes économies, on a besoin de renseignements sur leurs niveaux de bien‐être per capita. Ce texte considère diverses méthodes pour ce faire et en arrive aux conclusions suivantes: (i) de telles comparaisons sont plus complexes qu’on le pense habituellement; (ii) l’ordre des méthodes diffère de ce qui transparaît dans les comparaisons (longitudinales) locales – et la méthode qui utilise la mesure compréhensive du PNN per capita en termes réels s’avère être la méthode la moins insatisfaisante. Le leçon majeure est qu’on ne peut faire de telles comparaisons qu’avec le plus grand soin. Les comparaisons doivent être faites en utilisant les prix locaux réels (calculés selon les règles de la parité du pouvoir d’achat) quand les installations environnementales dont on ne fait pas commerce jouent un rôle important.

Date: 2010
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