Regulating altruistic agents

Anthony Heyes and Sandeep Kapur

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2011, vol. 44, issue 1, 227-246

Abstract: Abstract Altruism or ‘regard for others’ can encourage self‐restraint among generators of negative externalities, thereby mitigating the externality problem. We explore how introducing impure altruism into standard regulatory settings alters regulatory prescriptions. The optimal calibration of both quantitative controls and externality taxes is affected. It also leads to surprising results on the comparative performance of instruments. Under quantity‐based regulation, welfare is increasing in the propensity for altruism in the population; under price‐based regulation, the relationship is non‐monotonic. Price‐based regulation is preferred when the population is either predominantly altruistic or predominantly selfish; quantity‐based regulation is preferred for cases in between. L'altruisme (ou les égards pour les autres) peut encourager une certaine retenue chez ceux qui génèrent des effets externes négatifs, mitigeant ainsi le problème des externalités. On se demande comment l'introduction d'un altruisme impur dans les cadres réglementaires standards peut modifier les prescriptions de régulation. Voilà qui affecte la calibration optimale à la fois des contrôles quantitatifs et des taxes sur les externalités. On obtient aussi des résultats surprenants dans la comparaison de la performance des divers instruments. Dans un régime de régulation basé sur les quantités, le bien‐être s'accroît avec la propension à l'altruisme de la population; dans un régime de régulation par les prix, la relation est non‐monotone. La régulation par les prix est préférable quand la population est soit principalement altruiste soit principalement égoïste, alors que la régulation par les quantités est préférable pour les situations entre les deux.

Date: 2011
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https://doi.org/10.1111/j.1540-5982.2010.01630.x

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