Trade policy and industrial development: iron and steel in a small open economy, 1870−1913

Kris Inwood and Ian Keay

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2013, vol. 46, issue 4, 1265-1294

Abstract: In this paper we argue that effective tariff protection associated with the 1879 National Policy and the 1887 Tupper tariffs triggered investment in new, technologically advanced blast furnaces that were capable of accommodating rapid output expansion. This conclusion is based on an appreciation of the timing of late nineteenth‐century investments in Canada and their connection to changes in government policy and other demand determinants. In our empirical investigation we use new information on westbound transatlantic freight rates, intra‐continental transport costs, and furnace‐specific micro‐data, and we acknowledge the endogenous relationships linking investment to domestic demand, labour costs, and tariffs. Politique commerciale et développement industriel : fer et acier dans une petite économie ouverte, 1870–1913. Dans ce texte, les auteurs suggèrent que la protection tarifaire effective, associée à la Politique Nationale de 1879 et aux tarifs de Tupper de 1887, ont déclenché des investissements dans de nouveaux hauts fourneaux technologiquement sophistiqués capables de s'ajuster à l'expansion rapide des taux de production. Cette conclusion est fondée sur une appréciation du moment des investissements au Canada à la fin du 19ème siècle, et de leur connexion aux changements dans la politique gouvernementale, et aux autres déterminants de la demande. Cette enquête empirique utilise des renseignements inédits sur les taux de fret du transport transatlantique vers l'ouest, les coûts de transport intracontinental, et des micro‐données sur les hauts fourneaux. On reconnaît les relations endogènes entre l'investissement, et la demande domestique, les coûts du travail, ainsi que les tarifs.

Date: 2013
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https://doi.org/10.1111/caje.12048

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