Fertility, Intra‐Generational Redistribution, and Social Security Sustainability

Makoto Hirazawa, Koji Kitaura and Akira Yakita

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2014, vol. 47, issue 1, 98-114

Abstract: Incorporating heterogeneity in preference to having children into an overlapping generations model of a small open economy, we examine the effects of changes in the size of pay‐as‐you‐go (PAYG) social security on fertility choices of individuals and population growth of the economy. It is shown that PAYG social security will raise population growth by increasing the number of individuals who have children and the number of children parents have if the system involves redistribution between retirees with different contributions, whereas, if it has no redistribution, PAYG social security does not affect the fertility decisions of individuals. Fécondité, redistribution intra‐générationnelle, et durabilité de la sécurité sociale. Incorporant l'hétérogénéité des préférences pour avoir des enfants dans un modèle d'une petite économie ouverte avec des générations qui se chevauchent, on examine les effets de changements dans l'importance de la sécurité sociale par répartition sur les choix de fécondité des individus et sur la croissance de la population dans l’économie. On montre que cette forme de sécurité sociale augmente la croissance de la population en accroissant à la fois le nombre de personnes qui ont des enfants et le nombre d'enfants que les parents choisissent d'avoir si le système implique une redistribution entre les gens à la retraite qui ont fait des contributions différentes, alors que, si le régime n'implique aucune redistribution, le régime de sécurité sociale par répartition n'affecte pas les décisions de fécondité des individus.

Date: 2014
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https://doi.org/10.1111/caje.12069

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