A spillover‐based theory of credentialism

Chris Bidner

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2014, vol. 47, issue 4, 1387-1425

Abstract: I propose a model in which credentials, such as diplomas, are instrumentally valuable to workers. The model avoids an important criticism of standard job market signalling models by tying a worker's wage to their output. A worker's productivity is influenced by the skills of their co‐workers, where such skills arise from an ability‐augmenting investment that is made prior to matching with co‐workers. Credentials allow workers to demonstrate their investment to the labour market, thereby allowing them to match with high‐skill co‐workers in equilibrium. Despite the positive externality associated with a worker's investment, I show how overinvestment is pervasive in equilibrium. Une théorie de l'appréciation par les titres et diplômes fondée sur les effets de retombée. L'auteur propose un modèle où les credentials, tels que les diplômes, sont importants pour les travailleurs. Le modèle évite une critique importante des modéles traditionnels de signaux dans le marché du travail en liant le salaire du travailleur à sa production. La productivité d'un travailleur est influencée par les habiletés des gens avec qui il travaille ‐ un effet qui émerge d'un investissement dans l'augmentation des habiletés en amont avant d'arrimer les travailleurs. Les titres, diplômes, etc. permettent aux travailleurs de démontrer leur investissement dans le marché du travail, et ce faisant de s'arrimer avec des partenaires travailleurs davantage qualifiés en équilibre. Malgré l'externalité positive attachée à l'investissement du travailleur, l'auteur montre que le surinvestissement est répandu en équilibre.

Date: 2014
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https://doi.org/10.1111/caje.12110

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