Growth of business services: A supply‐side hypothesis

Satya P. Das and Anuradha Saha

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2015, vol. 48, issue 1, 83-109

Abstract: This paper aims to explain why and how the service sector may grow faster than manufacturing. It develops a two‐sector, closed‐economy model, having a manufacturing sector and a service sector. Accumulation of human capital serves as the basis of growth. The analysis focuses on business services, while household services are also considered. It is argued that differences in returns to scale between the two sectors and employment frictions in manufacturing explain why the growth rate of the service sector may be higher. The model also features that within the service sector the business services sub‐sector may grow faster than household services. Croissance dans les services aux entreprises : une hypothèse ancrée du côté de l'offre. Ce texte vise à expliquer pourquoi et comment le secteur des services peut croître plus vite que le secteur manufacturier. On développe un modèle d'économie fermée à deux secteurs – un secteur manufacturier et un secteur des services. L'accumulation du capital humain est à la base de la croissance. L'analyse met l'accent sur les services aux entreprises mais considère aussi les services domestiques. On suggère que les différences entre secteurs dans les rendements à l'échelle, et les frictions dans l'emploi dans le secteur manufacturier expliquent pourquoi le taux de croissance du secteur des services peut être plus élevé. Le modèle suggère aussi qu'à l'intérieur du secteur des services, le sous‐secteur des services aux entreprises peut croître plus vite que le sous‐secteur des services domestiques.

Date: 2015
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https://doi.org/10.1111/caje.12120

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