Labour‐market institutions and their impact on trade partners: A quantitative analysis

Gabriel Felbermayr, Mario Larch and Wolfgang Lechthaler

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2015, vol. 48, issue 5, 1917-1943

Abstract: Recent theoretical literature studies how labour market reforms in one country can affect labour market outcomes in other countries, thereby rationalizing widely held policy beliefs and empirical evidence. But what is the quantitative relevance of such spillover effects? This paper combines two recent workhorse models: the canonical search‐and‐matching framework and the heterogeneous firms international trade model. Qualitatively, the framework confirms that labour market reforms in one country benefit its trading partners, replicating the stylized facts. However, when wages are bargained flexibly, the model quantitatively underestimates the correlation of structural unemployment rates across countries. Introducing some degree of real wage rigidity remedies this problem. Les institutions des marchés du travail et leurs impacts sur les partenaires commerciaux : une analyse quantitative. Des études théoriques récentes examinent comment les réformes du marché du travail dans un pays affectent les marchés du travail des autres pays – rationalisant des vues généralement acceptées et des résultats empiriques. Mais quelle est l'importance quantitative de tels effets de débordement? Ce texte combine deux modèles standards : le cadre d'analyse canonique de recherche et d'arrimage, et le modèle de commerce international des firmes hétérogènes. Qualitativement le cadre d'analyse confirme que les réformes du marché du travail dans un pays ont un effet bénéfique sur ses partenaires commerciaux – confirmant les résultats des études précédentes. Cependant quand les salaires sont négociés de manière flexible, le modèle sous‐évalue quantitativement la corrélation des taux de chômage structurel entre pays. Ce problème est résolu en introduisant un certain degré de rigidité des salaires.

Date: 2015
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https://doi.org/10.1111/caje.12185

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