Who invests more in advanced abatement technology? Theory and evidence

Jing Cao, Larry Qiu and Mohan Zhou

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2016, vol. 49, issue 2, 637-662

Abstract: We study firm investment in abatement technology under a heterogeneous‐firm framework. We find that more‐productive firms make more (less) investment in abatement technology if investment and productivity are complements (substitutes). Under linear demand, firms’ abatement investments exhibit an inverted U‐shape with respect to productivity level. This finding is in contrast to results in existing studies. We also find that in response to tightened environmental regulations, more‐productive firms raise their respective investments in abatement technology, whereas less‐productive firms do the opposite. More‐productive firms have lower pollution emission intensity. The key theoretical predictions are confirmed by empirical tests using Chinese data. Qui investit le plus dans la technologie avancée de réduction des effets nocifs sur l’environnement? Théorie et résultats. On étudie l’investissement de firmes hétérogènes dans des technologies de réduction de réduction des effets nocifs sur l’environnement. On découvre que les firmes les plus productives font plus (moins) d’investissement dans de telles technologies si l’investissement et la productivité sont des compléments (substituts). Quand la demande est linéaire, les investissements dans de telles technologies ont une forme de U inversé par rapport au niveau de productivité. Ces résultats contrastent avec ceux des études existantes. On découvre aussi qu’en réponse aux réglementations environnementales plus restrictives, les firmes les plus productives augmentent leurs investissements respectifs dans ces technologies, alors que les firmes moins productives font l’opposé. Les firmes les plus productives ont une intensité d’émissions polluantes moindre. Les prédictions théoriques sont mises au test empirique à l’aide de données chinoises.

Date: 2016
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https://doi.org/10.1111/caje.12208

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