Measuring the contribution of durable goods to the welfare cost of inflation

Arman Mansoorian and Leo Michelis

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2016, vol. 49, issue 2, 815-833

Abstract: In this paper, we measure the contribution of durable goods to the welfare cost of inflation, in the context of an endogenous growth model with durable and nondurable goods, where purchases of the latter require only a partial cash payment compared with the former. Unlike existing measures, our proposed welfare measure is computationally efficient and relatively easy to implement.We find that durability adds a significant component to the welfare costs of inflation. Mesurer la contribution des biens durables aux coûts de bien‐être de l’inflation. Dans ce texte, on mesure la contribution des biens durables aux coûts de bien‐être de l’inflation. Dans le contexte d’un modèle de croissance endogène avec des biens durables et non‐durables, où l’achat de ces derniers requiert seulement un paiement comptant partiel par rapport à ce qui est le cas pour les biens durables. Contrairement aux mesures en vogue, la mesure proposée est computationnellement efficiente et relativement facile à mettre en place. On découvre que la durabilité ajoute une composante significative aux coûts de bien‐être de l’inflation.

Date: 2016
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https://doi.org/10.1111/caje.12215

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