Growth, expectations and tariffs

Seppo Honkapohja, Arja H. Turunen‐Red and Alan Woodland

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2016, vol. 49, issue 4, 1441-1469

Abstract: We present a growth model of international trade in which expectations about profitability and growth influence innovation and investment. Adaptive learning dynamics determine transition paths for countries with differing structural parameters. Countries limiting trade by tariffs on imports of capital goods can experience gains in growth and perceived utility for a finite time, whereas the rest of the world is adversely affected. Asymmetric gains persist longer when structural advantages of the country applying tariffs are larger. Substantial differences in levels of innovation, output and utility can appear within our asymmetric country setting. Croissance, anticipations et tarifs douaniers. Les auteurs présentent un modèle de croissance du commerce international dans lequel les anticipations à propos du profit et de la croissance influencent l’innovation et l’investissement. La dynamique d’apprentissage adaptatif détermine les sentiers de transition pour des pays qui ont des paramètres structuraux différents. Les pays qui limitent le commerce par des tarifs douaniers sur l’importation de biens capitaux peuvent jouir des gains de la croissance et de l’utilité perçue pour un temps limité, alors que le reste du monde est affecté négativement. Des gains asymétriques persistent quand les avantages structuraux du pays qui impose les tarifs sont plus élevés. Des différences substantielles dans les niveaux d’innovation, d’output, et d’utilité peuvent surgir dans le cadre asymétrique des pays.

Date: 2016
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https://doi.org/10.1111/caje.12240

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