Extensive and intensive margins and exchange rate regimes

Masashige Hamano and Pierre Picard

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2017, vol. 50, issue 3, 804-837

Abstract: This paper studies the costs and benefits of fixed and flexible exchange rate regimes in the presence of endogenous intensive and extensive margins of trade. The net benefit depends on the levels and volatilities of those margins as well as on their correlation with consumers’ preferences. A fixed exchange rate regime is preferred for sufficiently high labour supply elasticities and lower love for product diversity. Delays between entry and production make fixed exchange rate regimes less attractive. Marges extensives et intensives et régimes de taux de change. Ce texte étudie les coûts et avantages des régimes de taux de change fixes et flexibles en présence de marges de commerce endogènes extensives et intensives. Les avantages nets dépendent des niveaux et de la volatilité de ces marges ainsi que de leurs corrélations avec les préférences des consommateurs. On préfère un régime de taux de change fixes quand les élasticités des offres de travail sont suffisamment élevées et l’intérêt pour la diversité des produits est relativement faible. Des délais entre l’entrée et la production rendent les régimes de taux de change fixes moins attrayants.

Date: 2017
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https://doi.org/10.1111/caje.12279

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