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Downward nominal wage rigidity: Evidence from Canada 1901–1950

Patrick J. Coe

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2018, vol. 51, issue 3, 946-967

Abstract: This paper tests for the presence of downward nominal wage rigidity in Canadian wage data for 26 occupations in 38 cities from the first half of the 20th century. The sample is of particular interest as it contains periods with average inflation rates that are close to zero as well as two sharp deflations. Results from a variety of different tests indicate that wage change distributions are consistent with the presence of downward nominal wage rigidity. However, for two subsamples containing sharp declines in output and prices, estimates of the extent of downward nominal wage rigidity are much lower. This suggests that downwards adjustments did occur during times of severe depression and deflation. Rigidité des salaires nominaux à la baisse : résultats pour le Canada 1901–1950. Ce mémoire teste la présence de la rigidité des salaires nominaux à la baisse à l’aide de données canadiennes pour 26 occupations dans 38 villes dans la première moitié du 20e siècle. L’échantillon est d’un intérêt particulier parce qu’il contient des périodes où les taux moyens d’inflation sont près de zéro mais aussi deux périodes de déflation abruptes. Les résultats d’une variété de tests indiquent que les distributions de changements de salaires sont compatibles avec la présence de rigidité des salaires nominaux à la baisse. Cependant, pour deux sous‐échantillons contenant des déclins abrupts dans le niveau de production et des prix, les estimations de l’importance de la rigidité des salaires nominaux à la baisse sont beaucoup plus faible. Cela suggère que les ajustements à la baisse se sont produits durant des moments de dépression sévère et de déflation.

Date: 2018
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