The Canadian productivity stagnation, 2002–2014

Juan Carlos Conesa and Pau Pujolas

Canadian Journal of Economics/Revue canadienne d'économique, 2019, vol. 52, issue 2, 561-583

Abstract: Total factor productivity (TFP) growth in Canada between 2002 and 2014 has been only 0.16% per year. This figure is substantially smaller than that of the United States, or that of Canada in the past. We perform multiple counterfactual exercises to show that this small TFP growth cannot be accounted for by several compositional effects or mismeasurements of factors of production. We identify two key sectors (mostly Mining and to a lesser extent Manufacturing) that drive all of the TFP growth difference with the United States. Despite the lack of TFP growth, Canada has experienced sustained income growth due to a prolonged period of appreciation of the terms of trade (while US terms of trade have deteriorated), making real income in the two countries grow at similar rates. La stagnation de la productivité canadienne entre 2002 et 2014. L’augmentation de la productivité totale des facteurs (PTF) au Canada entre 2002 et 2014 n’a été que de 0,16 % par année. Ce chiffre est sensiblement inférieur à celui des États‐Unis ou à ceux du Canada auparavant. Nous effectuons plusieurs exercices contrefactuels pour montrer que cette moindre croissance de la PTF ne peut pas être expliquée par plusieurs effets de composition ou par une erreur dans la mesure les facteurs de production. Nous identifions deux secteurs clés (principalement l’industrie minière et, de moindre importance, le secteur manufacturier) qui déterminent toute la différence entre l’augmentation de la PTF avec les États‐Unis. Malgré l’absence de croissance de la PTF, le Canada a connu une croissance soutenue des revenus en raison d’une longue période d’appréciation des termes de l’échange (alors que les termes de l’échange se sont détériorés), ce qui fait augmenter le revenu réel des deux pays à des taux similaires.

Date: 2019
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https://doi.org/10.1111/caje.12383

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